Situado en un lugar idílico de gran belleza natural y pasajística, recoge las aguas del Río Nansa y las del Río Tanea o Lamasón.
La figura del embalse, cumple con la función principal de regulación de aguas de un río para ser aprovechada posteriormente. A 2 kms aguas abajo del último salto del sistema del Nansa, en la Central hidroeléctrica de Celis, se localiza el embalse de Palombera.
La presa, que da lugar al embalse, se construyó entre los años 1945 y 1949, constituyendo la más grande de España hasta 1955. Tiene una capacidad de aproximadamente 2 Hm3. Esta presa tiene función de gravedad y vertedero, es decir, permite el paso libre o controlado del agua almacenada cuando llega a niveles altos. Se encuentra junto a dos grandes ejemplos de arte rupestre paleolítico situados en Riclones (Chufín y Micolón).
Como forma de no interferir en la fauna del río, se construyó una escala (tipo artesa) para los peces, en la margen izquierda del Nansa
